世界经济一体化不但使得各国金融市场逐步演变成了一个紧密相关经济共同体而且极大地促进了各个国家经济的发展。在繁荣的背后,全球金融市场面临着未知事件挑战。因为一旦出现严重的社会事件,会对整个全球金融市场造成严重冲击,例如,2020年初,沙特和俄罗斯原油价格战的升级,使得全球许多国家股指大跌。加上新冠肺炎疫情冲击全球的叠加影响,欧美多个国家出现接连熔断,美股更是一周之内出现两次熔断。这让人不由得回想起2007年次债危机最终爆发成全球金融海啸的情形,当市场参与者在面临严重社会事件的时候,他们的投资态度会产生严重模糊。模糊是市场参与者面对未知事件时产生的主观态度,市场参与者主观的模糊态度会对金融产品和金融衍生品的估值产生影响。最初对于期权等衍生品的定价研究都是基于风险中性环境或者市场完备的假设,在这些假设中,模糊性被单纯地视作风险,而实际上模糊超越了风险的范畴。此外,这些假设还忽略了金融危机事件对定价模型的影响。目前已有许多对模糊的研究,模糊也被称为奈特不确定性,许多的科学家们把模糊考虑到普通欧式看涨期权、可转债等金融产品的定价中。本文中,我们研究脆弱期权——一种承受交易对手信用风险的期权,探究模糊下欧式脆弱期权定价模型。本文的研究主要包括了两个完整而且独立的模型,分别使用了不同的方法将模糊考虑到欧式脆弱期权定价中,最后都得到了模糊框架下欧式脆弱期权定价的封闭式积分公式。第一个模型是基于Choquet模糊的欧式脆弱期权定价模型,第二个模型是基于Heston的随机波动率存在模糊时欧式脆弱期权的定价模型,分别对应本文的第二章和第三章。