无论是期权定价方法还是保险精算法其根本都是为了更好地解决定价问题,但是随着经济的不断发展,特别是金融市场的高速向前,传统的期权定价方法已经渐渐跟不上时代的进步,弊端也越来越明显。另一方面,随着保险市场的快速崛起,各保险公司之间的竞争日趋激烈,市面上可供投保的险种的种类也越来越多,对保险费率的制定,费用的收取的精确度的要求也自然加大,而且越来越多的险种也存在着分红问题。基于以上几点原因,本文将考虑红利率因素后的保险精算法应用于期权定价之中试图将二者更好地进行融合,从而更加精准地进行定价。文章首先在结合国内外文献的基础上对研究背景以及研究意义进行了介绍,从而对文章的研究价值予以肯定。其次是对期权定价知识的概述,包括期权的定义,期权定价理论的发展以及期权定价的五种方法的介绍——传统的B-S定价法、二叉树期权定价模型、有限差分法、蒙特卡洛模拟方法以及鞅方法。通过以上介绍对期权相关问题有了更加全面的了解。紧接着是对保险精算方法和期权定价方法的对比分析,其中最重要的一点是二者定价原理的分析:保险精算的原则依据的是大数法则,从无限单位数量得出预期损失可能的结果。而期权定价的原理是无套利均衡理论,通过构造无风险的证券组合或者进行拆分等方式来完成定价。二者看似毫无关系但是通过公平保费原则可以将期权问题转化为保险问题,从而在二者之间建立联系为下文做好铺垫。第四章是文章的重点——定价模型的推导及数值验证,本章是在郑红等人研究的基础上完成。文章将红利率问题考虑在内推导出保险精算法下的期权定价公式,并且通过做出一系列数值假设分别带入考虑红利率因素的定价模型和不考虑红利率因素的定价模型中计算保费,通过对比发现考虑红利率因素的定价模型计算出的保费更加接近投保险种的实际保费。并且,借助Eviews软件对保费的计算值与实际值进行拟合度分析,发现二者之间存在较好的拟合性,从而对该方法给予进一步的肯定。文章结尾处在总结前文的基础上还对未来进行了展望,希望在不久的将来保险精算法推导下的期权定价模型能够在多领域应用,有更好地发展。另外,文章的创新之处在于推导出了将红利率因素考虑在内的保险精算法下的期权定价模型,然后将其应用在了财产保险定价之中进行验证。当然,文章在以上研究的基础上还存在很多的不足之处,比如文章只针对欧式期权进行了分析,而没有将美式期权考虑在内,这也是文章以后改进的方向。最后,希望能够通过文章将保险精算法下的期权定价模型得以推广,也希望该方法能够在解决定价问题上发挥重要的作用。