2007年2月，美国第二大次贷机构新世纪金融(NewCenturyFinancialCorporation)宣布2006年第四季度业绩将出现亏损，美国次贷危机浮出水面。在随后的-年多时间里，次贷风险全面暴露，住房抵押贷款公司濒临破产，对冲基金被迫清盘，投资银行宣布亏损，商业银行和保险机构也遭受了重大损失，全球股市应声下跌，次贷引发的信用风险最终演变成-场全球性金融危机。探究本轮次贷危机的成因可以使我们从危机中吸取教训，在积极发展房地产和金融市场的同时，理性而审慎的对待发展过程中积累的风脸，加强风险防范意识，提高风险管理能力，以保证我国房地产和金融市场的稳定健康拨展。　　 文章对美国次贷危机进行定性分析，首先详细介绍次贷危机演变和发展的过程及其对世界经济的影响，接着从微观和宏观经济的层面论述次贷危机的成因，然后针对中美个人住房抵押贷款的市场风险之差异分析，最后反躬自省提出次贷危机对我国个人住房抵押贷款的启示。　　 文章从美国从微观和宏观经济的层面探究次贷危机成因，并以此为鉴阐述中国房地产和人住房抵押贷款发展中存在的隐患，通过借鉴国外经济教训力求有所突破和创新。