近年来中国债券市场快速发展，托管规模将近100万亿元人民币，已成为世界第二大债券市场，城投债券作为机构投资者除国债与政策性金融债以外的主要投资品种，已经成为中国债券市场最重要的投资标的之一。16年债券熊市以来，相关监管机构对城投平台再融资的监管趋于严格，叠加我国经济增速下行，债券违约现象频现，与此同时，在我国防范系统性风险的大背景下，对城投平台信用风险的揭示与城投债券信用利差的研究具有十分重要的理论意义和实践意义。本文重点研究区域财政因素对中国城投债券信用利差的影响，选取以wind统计口径为准的截止到2019年7月17日交易日日终银行间与交易所市场上存续的11228支城投债券为样本，以地级市一般财政收入为核心解释变量，区域宏观经济因素和区域资本市场因素为控制变量，对样本在全国范围内和区域范围分别进行回归分析，从理论上和实证角度对影响因素进行探究。多元现性回归实证分析结果显示，在全国范围内，在10%的显著性水平上城投债券信用利差与一般财政收入成负相关关系；在东部经济发达地区，在10%的显著性水平上城投债券信用利差与一般财政收入成负相关关系地区；在西部地区和东北部地区等经济欠发达地区，一般财政收入对城投债券信用利差的影响并不明显。最后，本文对投资者甄选城投债券提出相关建议。