在我国,企业借用外债是引进外资的重要形式。这些外债主要来源是政府贷款、国际金融组织贷款和商业贷款等。由于外债普遍带有优惠性质,具有融资数额大、借款利率低、使用期限长等优点,深受企业欢迎。但是,外债尽管优惠,仍然是有巨大的汇率和利率风险的。根据我国企业普遍对外债风险认识不足, 对外债风险管理程序不了解的问题,本论文以重庆轻轨二号线为研究平台,重点研究如何按照现代风险管理程序管理企业外债的问题。论文首先比较国内企业与国外企业外债风险管理现状,指出传统外汇风险管理不适应外债风险管理要求,强调外债管理的必要性。其次,分析企业外债风险的产生原因,剖析企业外债的汇率风险和利率风险。介绍目前企业外债风险管理工作中常用情景分析、敏感性分析、应力测试和风险评估值法(VAR)等四种方法和模型。然后,探析企业外债风险管理的两个重要目标选择问题,即成本控制目标与盈利目标的选择以及现金流目标与净现值目标的选择。分析企业外债风险管理的目标误区。接着,介绍企业外债风险管理的常用工具金融互换业务的模型和原理。讨论规避策略、风险对冲策略、风险分散策略和风险转移策略在外债风险管理实践中的应用。最后,集中研究重庆轻轨二号线项目外债风险管理问题,总结企业外债管理的经验,并建议我国企业应加快企业风险管理体系的建立。由于我国企业外债风险管理研究还处在初始阶段,几乎没有系统的研究理论。本论文通过借鉴国外风险管理理论,分析我国企业在外债风险管理领域认识的几个主要误区,以重庆轻轨二号线为例初步构建了企业外债风险管理的程序,对我国企业在外债风险管理领域进行有益的探索。