对本次金融危机最普遍的官方解释是次贷问题(次级房贷危机),然而次贷总共不过几千亿,而美国政府救市资金早已到了万亿以上,为什么危机拖了这么久?有人指出危机的根源是金融机构采用“杠杆”交易；另一些专家指出金融危机的背后是62万亿的信用违约掉期(Credit Default Swap, CDS)。可以理解为,本次危机是衍生品的放大功能通过几乎无约束的疯狂扩张后崩溃的后果。那么我国就因此制约衍生品市场的发展了吗?笔者认为我们因此反而更有义务去研究、掌握衍生品以应对我国金融开放后所面对的国际金融冲击。金融衍生品交易是20世纪七八十年代以来逐渐兴起的金融交易方式,其在帮助投资者规避市场风险、信用风险等方面发挥了巨大的作用。在金融衍生品交易中,尤以利率互换交易的增长最为引人注日。在国内,利率互换交易还是一个新生事物,但是国际市场上利率互换的重要地位彰显中国人民币利率互换市场未来的发展前景。虽然我国的人民币利率互换市场从06年成立至今已经多年,但是仍然处于发展的初级阶段,必然存在发展过程中必将经历的各类问题。流动性不足是当前困扰我国利率互换市场的重要环节。由于流动性的不足,使得我国的人民币利率互换市场未发挥其应有的功效。分析探究阻碍流动性的原因,解决问题,提升我国利率互换市场的运作效用,具有十分重要的切实意义。本文共分六个章节。第一章和第二章为绪论和基础知识,介绍了本文的属性和总况以及利率互换的概念、结构、特点等基本内容。第三章提出本文的研究对象,提出需要研究的问题,即中国的利率互换市场流动性不足。第四章分析流动性不足所带来的不良影响。第五章分析造成流动性不足的原因。第六章介绍了笔者对解决流动性不足情况的建议。