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指数型分级B类基金，简称杠杆基金，是普通证券投资基金（通常为母基金）被按基金收益或者净资产划分为两级或多级风险收益有一定差异化的基金份额中带有高风险杠杆（进取级）且投资跟踪指数的那一部分份额。2014年7月，中国金融投资市场牛市来临，大盘反弹，杠杆基金表现抢眼，成为博取反弹收益的工具。但不具备一定专业技术分析能力和风险控制能力的投资者贸然投资B级，杠杆基金多会成为中小投资者搏杀而牺牲的工具。基于此，本文以2014年以前成立，且成立至少三年以上的15支指数型分级B类基金为研究对象，全面系统地对其2014年1月至2016年11月的绩效表现进行剖析和评价，并为投资各方提出建议，带来启迪。 本文从指数型分级B类基金的理论背景和数据出发，运用系统风险，标准差，特雷诺指数，夏普指数，詹森指数等指标对基金总体业绩进行评价；运用 T-M模型和 H-M模型对基金管理者的选股择时能力进行研究；采用多元统计因子分析方法，利用各相关指标，建立因子评价综合模型，利用主成分分析法，找出业绩评价的有效因子，对基金绩效进行全面客观的综合评定；对基金收益率波动性进行 ARCH效应检验，并利用GARCH、EGARCH模型具体分析；采用交叉积比率法(CPR)对基金绩效持续性进行检验。 研究结果发现，我国指数型分级B类基金所获超额收益的能力和能够承担的市场风险的能力明显优于市场基准，基金管理者表现出了一定的选股择时能力，而择时能力显著优于选股能力，大部分基金存在 ARCH效应，且波动过程收敛平稳，对未来影响逐渐衰减，但杠杆基金的绩效存在偶发性，并不存在明显的持续性，短期内可作为未来投资预测的参考标准。