世界各国经济的发展已经进入全球化和一体化,全球金融市场在经济全球化的发展中占有重要地位,在整个全球金融市场的发展过程中,金融风险最受关注的话题之一。在这种背景下,衡量一个国家金融市场发展状况好坏的关键点在于它对金融市场风险的管控能力强弱。VaR作为近二十年来才发展起来的新型金融风险管理工具备受全球各国金融机构、政府等社会各方面的青睐,VaR现已是国际金融市场中风险测量的主要手段,也是众多金融投资领域中风险管控的国际性标准之一,而期望损失ES作为VaR的一个很好的补充,也吸引了很多金融学者对它的深入研究。因此,研究VaR及ES对金融风险的测度在理论上和实际生活中都具有重要的意义。风险价值VaR和期望损.失ES的计算方法有许多种,目前世界各国金融界测度风险价值和期望损失应用的主要是历史模拟法、Monte Carlo方法、非参数估计法和极值理论方法,这四种VaR及ES的计算方法各有优势,都是在一定前提条件下进行计算的,因为金融市场的发展瞬息万变,其中所存在的波动性很大,必须在有效合理的前提条件下进行计算。本文首先简要的介绍上述四种VaR和ES计算方法及其主要特点,然后选择两个白噪声模型产生足够的随机数据,分别用这四种VaR和ES方法计算,对计算结果与名义水平进行比较,分析他们的各自的比较结果,探讨存在结果不同的真正原因,最后通过对股票市场的实际数据进行实证分析,说明这四种VaR和ES计算方法使用效果的优劣。