“从来不曾远离,从此离你更近”,这是汇丰银行的一句广告词,它也几乎折射了外资银行的共同心声。我国加入WTO后,为最终向外资银行开放全部金融业务制定了一个五年过渡期。最先开放的是面向中国居民的外汇业务,其次是面向中国企业的人民币业务,最终开放面向中国居民的人民币业务。2007年4月2日是具有标志性意义的一天,从此,在华外资银行拥有了和中资银行一样的法人地位,可以向中国居民提供人民币存、贷款业务。此前,他们只能向机构客户提供服务。这意味着他们最终得以进入梦寐以求的巨大的中国零售银行市场。现在大门终于打开了。准备大干一场的外资银行希望在最赚钱的领域——理财市场上和中资银行一决高下。我国商业银行靠传统的存贷业务,已难以与外资银行竞争,必须开辟新的利润来源。另一方面,随着我国资本市场的迅速发展,以及国际金融市场发展带来的利率市场化趋势,使得传统存贷业务的盈利空间进一步受到挤压,利差收入开始出现萎缩。个人理财业务作为一项高利润、高增长的业务,渐已成为各家商业银行极富竞争力和挑战力的领域之一。个人理财业务又称为“个人金融理财业务”、“对私金融服务”和“家庭理财”等。起源于20世纪八十年代的西方商业银行,其雏形为对私银行业务(Personal Banking),又称零售银行业务(Retail Banking),即以个人客户为服务对象,满足个人的财务需求(包括存款、贷款、信用卡、汇款、投资、保险等)。此后,在金融创新浪潮的冲击下,发达国家的大型商业银行纷纷从以公司业务为主,转向公司业务与对私业务并重发展,个人银行业务逐渐成为商业银行实现盈利的重要渠道,全球商业银行的个人理财业务也获得了快速发展,目前许多国际大银行在个人理财方面已推出更高级别的财富管理(wealth management)服务。个人理财服务并不是一项全新业务,国外商业银行早已将其作为零售银行业务的重要组成部分,产品、服务、操作和管理也相对成熟。据国际理财师标准委员会(CFP Board of Standards)的定义,个人理财是利用客户的各项财务资源,帮助实现其人生目标的过程。具体来说,就是基于客户的收入/支出/资产/负债/保险等财务现状数据和一定的财务假设,综合考虑客户的各种财务目标,进行客户风险偏好的测试和投资组合的调整,基于现金流、资产价值、各项财务指标的分析,帮助客户制定个性化的理财规划,推荐需要的金融产品,并出具理财报告。传统金融学的核心内容是“有效市场假说”根据这一假说发展起来的各种金融理论,包括现代资产组合理论,资本资产定价模型,套利定价模型,期权定价模型等一起构成了现代金融理论的基础。这些理论模型也构成了个人金融理财业务投资策略的理论基础。当金融机构为客户开展个人金融理财业务时,无疑是帮助客户尽可能地降低风险增加收益,但投资组合理论告诉我们,当投资组合含有许多种有风险资产时,个别资产的方差(风险)的作用将有所下降。通过扩大投资组合(即增加所包含的资产的种类)进行风险分散化,可以消除非系统风险(企业风险),但不能消除系统风险。资本资产定价模型虽然讨论的主要是单项有风险资产在资本市场上定价问题,但有很多用途,一是个人金融理财业务实际运作时,客户经理人员往往只推荐他们所熟悉的若干种投资工具(如有价证券等),而不是去经营整个市场组合。所以资本资产定价模型中的证券市场线可以用来评估个人金融理财业务客户经理的经营业绩。一是证券市场线常用来作为确定资本成本的依据,尤其是对一些非竞争性项目(如军事或其他秘密项日)来说,是非常有用的。依据行为金融学理论,个人客户理财经理可采用的投资策略:就是帮助客户发现对新信息的过度反应或者不足反应的理财工具。因此,行为金融学投资策略的目标就是在大多数投资者认识到自己的错误以前,帮助理财客户投资那些定价错误的工具,并在理财工具价格正确定位之后获利。个人金融理财业务的客户经理还可以采用将低估和高估的理财工具结合起来的办法,实现客户资产的增值保值。因此,随着我国金融市场开放程度的不断提高,在这种机遇与挑战并存的背景下,深入分析个人理财业务的发展状况、存在问题及其问题根源,联系当前国内商业银行实际情况提出可操作性的发展建议,对国内商业银行加快个人理财业务发展具有重要的现实意义。在以上背景下,本文试图从以下四个部分展开对我国商业银行个人理财业务的论述:第一部分,先介绍国际国内对个人理财业务的定义,概念。详细介绍了个人理财业务的种类。然后介绍了传统的经济金融理论,并从中理出个人理财业务的理论基础。第二部分,先介绍了国外商业银行个人理财业务的发展历程和特点,接着介绍了国内商业银行个人理财业务的发展历程(事件举例),以及发展现状。要大力发展国内银行个人理财业务,有必要考察国外个人理财业务的发展情况,吸取其先进的经验和教训,以促进我国个人理财业务的快速发展。因此本部分分别选取了中外商业银行的代表性银行花旗银行和招商银行为例说明。通过比较分析得出结论:国内商业银行的个人理财业务尚处于初级阶段,即便是个人理财业务发展较好的银行,也最多刚刚跨入国外银行个人理财业务发展的第二阶段,距离国外商业银行目前所进行的财富管理还有很大差距。第三部分,分析了我国商业银行个人理财业务现实存在的问题:产品、服务方式简单,各家银行基本上都没有建立起自己清晰的差异性战略,银行理财专业人士能力欠缺,硬件措施落后,真正意义上的个人理财业务模式尚未建立。透过问题分析本质,找到这些问题的产生原因:一方面是市场宏观环境的制约,一方面是商业银行自身存在的制约因素。第四部分,也是本文的重点,提出了我国商业银行发展个人理财业务的几点思路,即:树立客户为中心的理念,加强宣传力度,提高营销质量,注重品牌建设,加大资源整合力度,加大客户经理人才培养机制,建立个人信用体系,加强风险管理。总之,本人在继承和总结前人已经取得研究成果的基础上,运用研究生阶段所学的专业知识,对我国商业银行的个人理财业务进行了系统的分析,目的是深入分析我国商业银行的个人理财业务面临的问题,并提出相关的解决办法,在前人的基础上尽量能有所新意。但是鉴于本人学识和研究能力有限,文中一定有不足之处,敬请评审专家及答辩专家批评指正。本人将在今后的学习和工作中更加全面、深入的探索。