在中国经济金融化背景下,如何让金融有效服务于实体经济,提升公司的经营绩效,是当前中国非金融上市公司亟待解决的重要问题。本文先从理论层面分析了金融资产配置如何通过缓解融资约束和资本套利两种机制影响公司经营绩效。在此基础上,采用2007-2018年A股非金融上市公司的面板数据,将金融资产分为交易类金融资产,委托贷款、理财产品和信托产品,长期金融股权投资和投资性房地产,从总量和结构两个视角分析了我国非金融上市公司金融资产配置的演变趋势,采用双向固定效应模型实证检验金融资产配置对上市公司经营绩效的整体影响效应。再基于金融资产配置对公司经营绩效存在两类影响效应,考虑二者作用强弱是否会因成长机会不同和政府干预程度的不同产生差异,结合面板门槛模型分析不同成长机会下金融资产配置对经营绩效的异质性影响,并分析政府干预对金融资产配置影响上市公司经营绩效形成的调节作用。结果表明:第一,我国非金融上市公司配置的金融资产总量呈大幅上升趋势,但配置比重近些年出现下降趋势,四类金融资产中交易类金融资产的总量最高。第二,非金融类上市公司金融资产配置对其经营绩效产生负向影响,且不同类型金融资产对经营绩效负向影响的显著性存在差异;基于公司异质性的研究表明,金融资产配置对经营绩效的影响因公司规模及所属行业要素密集程度的不同而存在差异。第三,成长机会将对金融资产配置的影响效应形成门槛作用,当公司面临的成长机会较低时,配置金融资产对公司经营绩效的影响是负向的,而在面临高的成长机会时,配置金融资产将对经营绩效形成正向影响。第四,政府干预会对金融资产配置的影响效应形成调节作用,政府干预过多会进一步放大金融资产配置对经营绩效的负向影响。因此,需要多方面政策措施共同实施,根据公司具体情况的不同,优化金融资产配置比例,促进经营绩效的提升。本文的研究结论一方面可以为政府制定相关政策振兴实体经济提供理论依据,另一方面可以指导公司管理层合理配置金融资产比例,更好发挥金融资产的“蓄水池”功能为公司经营发展服务。