近年来,金融科技迅速发展,大批金融科技类企业纷纷尝试与传统商业银行展开密切的业务合作往来,指引了金融与科技融合发展的新方向。本文试图探究金融科技的发展是否对传统银行体系造成了一定冲击,以及这一影响是否能够通过上市银行的超额回报率来体现出来。本文主要利用Fama-French五因子模型来估计预期超额回报率,通过计算上市银行实际超额回报率与预期超额回报率的差额,得出股票异常收益率数据,从而获得累积平均异常收益率。文章对累积平均异常收益率进行分析,观察上市银行与金融科技互动事件频发时间点前后,窗口期的累积平均异常收益率是否有较为明显的大幅度波动,来讨论这一时点前后股票是否存在异常超额回报,从而确定金融科技的发展是否会对传统商业银行产生一定的影响。研究发现,金融科技的发展确实会在一定程度上影响商业银行的股票超额回报率,且这一影响趋势的正负并不能脱离金融监管的大环境而独自存在。