论文部分内容阅读
本研究針對台灣科技類共同基金之持股’採用．績效基金篩選法一資料包絡分析」(Data Envelopment Analysis)、績效股票篩選法-灰關聯分析(Grey Relation Analysis)、存貨控制模型與「基因演算法」(Genetic Algorithm)所建構之投資組合模式’做投資組合決策實證研究。首先，應用資料包絡分析法(DEA Portfolio Efficiency Index, DPEI)選取台灣共同基金市場中之科技類股票型基金，評選出績效最佳(即績效值為1)之基金：再評選出各最佳基金之「前5名持股數」之總數做為本研究前樣本，應用短期技術指標之灰關聯分析從中再篩選出排序為前5名之最佳績效的股票為主樣本。最後，應用存貨模式與基因演算法求解各股票之最佳持有部位(即比例)，進而建立最適持股數之理想投資組合。結果發現’本研究所提出之投資交易策略與決策模型能創造2008年2月～2011年1月之總共有104.2%與97.8%報酬率’此報酬率比目前市場上之科技類股票型基金平均報酬還要高。因此，本研究希冀能透過此一投資模式之建構，以提供投資者在選取投資組合及最適持股上之有效的參考。