近年来,科创型中小企业融资难的问题一直比较突出,由于这些企业普遍具有风险大、经营业绩不稳定、发展前景不明朗等特点,传统的银行贷款或是IPO很难青睐到这些科创型中小企业,而私募股权基金却能够很好地破解这一难题。私募股权基金可以有效避免传统间接融资所带来的逆向选择和道德风险问题,为科创型中小企业的经营发展注入新的动力。目前国内私募股权基金普遍面临资本回报率逐年下降、抗风险能力差、退出周期不断延长等问题,归根结底在于私募股权基金的投后管理水平不高、有效性不强,而投后管理是为私募股权基金和被投企业进行价值创造最重要的一环,因此,增强投后管理有效性具有十分重要的现实意义。本文首先对私募股权基金投后管理的相关概念及理论基础进行了相应介绍;其次,对我国私募股权基金投后管理包含的主要内容及运作模式进行了梳理,通过构建模糊综合评价模型作为评价投后管理有效性的方法;再次,探究我国私募股权基金在投后管理中存在的诸多问题,指出加强投后管理的必要性,并分析归纳出影响私募股权基金投后管理有效性的因素;最后以F投资机构为案例,通过对其投后管理项目的有效性进行分析及评价,归纳总结出F投资机构在投后管理过程中值得借鉴的做法以及需要克服的不足之处。为促进国内私募股权基金行业可持续健康发展,基于目前私募股权基金投后管理所存在的问题及有效性的影响因素,本文提出如下增强私募股权基金投后管理有效性的措施:第一,完善投后管理制度,注重增值服务的开展;第二,增加投后管理人员数量,合理分配投后管理人员工作职责,做到精细化管理;第三,加强投后管理人员能力建设,对投后管理人员进行专业化的培养;第四,动态调整投后管理服务,不仅要根据被投企业生产经营发展阶段及所处行业赛道进行调整,还要对企业在生产经营过程中面临的风险进行二次评估,及时调整投后增值服务策略;第五,加强投前与投后管理的联系,反哺投前,形成良性循环;第六,构建投后管理有效性评价体系,促进行业规范性成长,提高投后管理人员工作积极性,协助被投企业经营发展。