2010年4月我国正式推出第一只股指期货——沪深300股指期货,股指期货的推出对我国资本市场有着重要的作用,对股指期货的研究最关键的是其定价,但由于我国股指期货发展的时间不长,所以对于股指期货定价的研究并不完善。本文以沪深300股指期货为研究对象,首先选用三个股指期货的定价模型,分别为:持有成本定价模型、无套利区间定价模型和随机利率定价模型,利用股指期货合约IF1508、IF1510、IF1511、IF1601、IF1602、IF1604、IF1605、IF1707、IF1708和IF1710来选取三个定价模型中定价效率更高的模型。在选定股指期货定价模型之后,将股指期货市场分为下降阶段、上升阶段和平稳阶段,分别研究不同市场时期的定价误差以及影响定价误差的不同因素。结果表明,随机利率定价模型更符合中国股指期货市场的定价,其定价效率要优于持有成本模型和无套利定价区间模型。市场处于上升阶段、下跌阶段和平稳阶段时各个因素对定价误差的影响都是同向的,但具体的影响程度不同。