我国社会保障基金在投资过程中面临各种各样的风险,但在其投资风险管理方面还很不完善,因此,建立合理有效的社保基金投资风险管理机制已经具有非常重要的现实性和紧迫性。 本文从社保基金投资管理者的角度出发,在对其投资特性进行深入研究的基础上,从风险识别、风险度量、风险防范、风险监控和风险管理体制几个方面对社保基金投资风险管理进行详细的理论研究和实证分析,尝试构建在我国特定制度条件下较为完整的社保基金投资风险管理体系,旨在促进我国社保基金投资事业的健康发展。 本文以风险管理理论和现代投资理论为基础,运用数学模型知识,结合经济学、统计学和管理学的有关内容,从一般机理研究、理论模型研究和实证研究三个层次上,用定性与定量相结合的方法对我国社保基金投资风险管理问题进行研究。 本文采用均值——方差模型、VAR模型等数学模型,根据社保基金投资的特点进行风险度量和绩效评价,构建了社保基金投资组合模型,并进行了实证分析和统计检验,对于可量化风险的管理提供了解决思路;另外,从社保基金投资风险管理体制的层面,研究了社保基金投资风险管理的组织体系、运作模式、制度与措施,为控制不可量化的风险提供了广阔的思维空间。