离岸金融是现代金融业发展中最重要的创新之一，也是国际金融学界较为关注的领域。中国作为一个快速发展中的新兴经济体，如何利用离岸金融这一制度安排的优势积极参与全球资金（资源）分配，促进中国金融业的改革、开放与发展，提升中国金融机构的国际竞争力，已成为中国金融业较为关注的重要课题。　　本文在梳理了离岸金融市场形成机理、国外离岸金融发展历程和模式的基础上，结合中国金融业当前的背景，即正处于不断深化改革、逐步扩大对外开放，并充分利用WTO规则探索走出去的历史阶段，正处于金融管制逐步放松、资本项目尚未完全开放的特定时期，对转型期中国发展离岸金融的内在动因进行了分析，即通过发展离岸金融业务，可以近距离观察和把握国际金融市场发展和国际资本流动的最新动向，从而采取针对性更强的相关金融政策，为中国金融市场逐步与国际接轨创造条件;可以确保本土金融市场在不受直接冲击的前提下建立符合国际惯例的隔离墙，为参与金融国际化提供一个有效的渠道与机会;为中国金融领域自主开放提供一条风险与收益匹配的渐进路径;对中国企业充分利用和发挥“两个市场、两种资源”的走出去战略起到积极推动作用;从长远来看，为有序推动中国的人民币国际化，扩大中国在亚洲地区的经济、政治影响具有重大战略意义。　　本文论证了通过离岸金融市场发展可促进中国金融体系转型。这表现在:发展离岸金融可以完善中国金融资源配置体系，提供更为便利的交易功能，完善信息传播和价格发现功能;通过资本项目的管理机制和利率价格的形成机制等方面对在岸市场形成影响，对中国在岸金融的市场化转型起到示范作用;通过竞争效应，对中国在岸金融市场的国际化和金融体系发展转型产生深远的影响。　　在此基础上，本文通过实证研究发现，离岸金融对业务开办地经济发展存在显著的影响，并选取香港离岸金融中心作为分析对象，运用香港地区的经济数据进行实证分析，得出了离岸金融业务的开展对香港当地经济有着正向影响关系。这些正面影响包含财政收入、金融发展、经济发展和就业水平。　　最后，借鉴国外离岸金融的发展经验，结合中国的实际情况，本文提出了采取渐进方式推进中国离岸金融的发展。在初期，由于中国尚未完全放开外汇管制，尚未实现人民币资本项目的自由兑换，利率也没有实现真正的市场化，金融业尚未实现完全的自由化，因此宜先采用内外分离型模式。从中长期看，在中国离岸金融市场建设基本成熟，实行稳健运行并积累了足够的市场管理经验之后，可以在内外分离的基础上允许有限制的渗透，使离岸、在岸账户之间形成一条资金正常流动的通道。在渗透的方向上，初期宜采用只允许离岸资金向国内市场渗透，不允许国内资金向离岸市场渗透;在渗透的渠道上，初期可允许离岸资金贷款给国内企业这种间接融资方式，在离岸金融市场发展成熟之后，可逐步放开让境内企业到离岸市场发行债券、股票等直接融资方式，允许离岸市场和在岸市场两种账户之间进行有条件的双向渗透。在渗透的管理上，要从政策设计到实际操作的各个环节上均要做到“管理有效、管理及时、管理可控”;在渗透的规模上，限定较低的“渗透”比例和额度，离岸资产迅速增加时也不同步提高上述比例，以免资金大规模地进入在岸市场。