随着利率市场化改革的逐步发展，我国商业银行更加注重业务战略转型，逐渐从单纯依靠存贷款业务为主的发展模式向存贷款业务与中间业务并重的模式方向发展。在中间业务中，银行理财业务由于产品种类多、涉及领域广、收益率相对较高、经济资本占用率低等优点，逐渐成为商业银行重点开展的中间业务。银行理财产品在我国商业银行业务创新中扮演了非常重要的角色，但其收益率曲线特征相关研究目前还未得到足够重视。由于理财产品极其灵活的发行和运行机制，传统的估计债券收益率曲线的方法不能直接应用于理财产品。　　根据理财产品的独特性质，本文构建不同风险下的理财产品收益率曲线模型，包括Hermite插值模型，参数模型之分段三次拟合模型，非参数随机效应模型，半参数随机效应模型，并对几种模型进行对比研究。　　本文主要工作分为以下几个方面：　　1.通过R语言编写程序对原始数据进行预处理，避免繁冗的人工操作。包括删除信息不完整的数据，合并数据集，把虚拟变量转换成数值变量以及根据模型需要生成不同的数据框。　　2.建立收益率曲线的Hermite插值模型，分段三次拟合模型以及非参数随机效应模型，介绍模型计算方法，并且进行实证分析。在参数和非参数模型的基础上构建半参数随机效应模型，介绍模型算法并对模型进行实证分析　　3.对四种模型进行对比分析，发现半参数模型更加具备适应性，在对其求解的基础上并绘制出不同风险水平下的收益率曲线，从而验证了风险等级对收益率有显著影响并且收益率是随时间变化而变化，符合实际情况。　　论文比较全面探究了不同类型的收益率曲线拟合模型，通过对比研究，结果表明半参数混合效应模型相对其他模型而言更具备可靠性与有效应，这为银行部门进行理财产品收益率曲线研究提供了较好的参考方法。