近年来,互联网信息技术不断普及、发展迅速,广大群众消费能力提高、消费理念转变,各大互联网电商平台借机强势崛起,依托先进的互联网技术以及自身强大的资金流水和用户体量,纷纷向各阶层消费者推出消费贷款金融业务,极大程度地推动着互联网金融行业的创新发展。作为一种新型金融模式,互联网金融可以有效地满足传统金融部门无法覆盖的客户的金融服务需求,弥补传统消费金融在细分领域的缺失。2005年以来,我国为了促进资产证券化行业的积极发展,颁布了各项监管政策,推动着资产证券化市场不断地发展与创新,在发展资产证券化方面也积累了一定的经验,然而在互联网消费金融资产支持证券定价方面,相关的实证研究还是比较少的,确定一种适用于我国互联网消费金融资产支持证券的定价方法是十分有必要的,也正是本文研究的关键所在。在梳理总结了国内外资产证券化研究成果的基础之上,本文采用理论分析、实证研究相结合的方法,对我国互联网消费金融资产支持证券的定价问题进行深入地探究与分析。本文重点分析了基础资产的现金流及贴现率情况,使用蒙特卡洛模拟法对利率变动路径进行大量的模拟,在此基础上借助提前偿付模型求得净现金流值,然后通过对比四种国际上常用的资产证券化定价方法及其适用性,并结合基础资产池的特征,最终选择基于蒙特卡洛模拟的期权调整利差法作为本文的研究方法,借助京东白条资产支持专项计划的实际数据,对其定价问题进行实证分析。第一章是绪论。主要阐述了论文的选题背景、研究意义、基本框架、方法、创新之处及不足。第二章是文献综述与理论基础。在文献综述部分,本文查阅了大量资产证券化定价方面的文献,并对国内外学者的相关研究进行了归纳整理与述评。在理论基础部分,主要对利率期限结构模型、蒙特卡洛模拟的相关理论进行了介绍与分析。第三章是理论分析。该部分主要介绍了互联网消费金融资产证券化相较于其他类型资产证券化的特殊性,及其可以产生的经济效应。第四章是互联网消费金融资产支持证券定价优化模型构建。这部分首先介绍了定价的基本原理及影响因素;然后介绍了四种国际上经常使用的资产证券化定价方法,并对其各自的优缺点及适用性进行了对比分析;最后根据基础资产池的特征构建了适合互联网消费金融资产支持证券的定价优化模型,并对模型的影响因素进行了假设。第五章是互联网消费金融资产证券化定价方法实证检验。该部分利用样本实际数据对上一章构建的定价模型进行了实证检验,并对定价结果进行分析。第六章是主要结论与政策建议。根据前文得到的实证结果,做出具体的分析归纳总结,就我国互联网消费金融资产支持证券的定价问题提出相关建议。