近几年来,随着我国金融业的逐步开放,国外商业银行逐渐进入中国市场,使国内商业银行面临日益激烈的市场竞争,国内商业银行急需寻找传统业务之外新的利润增长点,这使得理财产品成为商业银行开拓新业务领域的首选。但是,由于我国目前实行分业经营,商业银行在个人理财产品的发行上受到诸多政策因素的限制,很难得到充分的发展,虽然面对市场对理财产品旺盛的需求,仍然心有余而力不足。　　 另一方面,近几年来中国信托业发展速度日益放缓,由于历经多次整顿及严格的政策限制和监管,使得信托业的发展遭遇了较大的阻力。在中国,虽然恢复信托业已经20多年,但信托业一直没能找到自己的市场定位,缺乏稳定的业务模式,在国民经济中没能充分发挥自身的积极作用。随着金融业的全面开放,混业经营的大势所趋,中国的信托业也面临着十分严峻的形势。　　 在这一背景下,商业银行借助信托公司在资质和投资经验上的优势、信托公司借助商业银行在销售渠道和客户资源上的优势,双方合作开发理财产品不失为一种双赢的策略。对信托公司来说,可以依靠银行良好的社会声誉和雄厚的资本实力重新赢得市场的认可,还可以促进其寻求自己的核心业务模式,找到信托业务发展的突破口。对商业银行来说,由于所实行的分业经营在与外资混业经营的竞争中长期处于不利地位,因此通过与信托公司的合作,不仅可以利用信托平台有效绕开政策壁垒,促进理财产品的投放,还可以在合作中促进金融创新、扩大业务范围、提高自身的资产质量,进一步加强自身实力。　　 自从2005年以来,我国商业银行理财产品的发行规模不断扩大,其中由商业银行和信托公司合作开发的理财产品所占的比例也在稳步上升。银信合作理财产品由最初单一的新股申购类理财产品逐步多样化,如今已经发展为包括证券投资类理财产品、票据类理财产品、信贷类理财产品以及带有私募性质的股权投资类理财产品等的一系列产品的集合。银信合作理财业务的蓬勃发展,给我国商业银行和信托公司带来了可观的收益和利润,同时,这一理财业务所蕴含的各种风险也逐步暴露出来。因此,针对商业银行开展银信合作理财业务的过程中理财产品本身所包含的风险及业务操作流程中的风险进行深入全面的研究,对商业银行提高理财业务风险管理能力,有效控制银信合作理财业务的风险,具有很强的实际意义。　　 本文首先解释了银信合作理财产品的含义,阐述了商业银行开展银信合作理财业务的理论基础。在相关理论基础上,较全面的分析了开展银信合作理财业务对商业银行及信托公司的重要意义,回顾了我国商业银行与信托公司合作开展理财产品业务的发展历程。随后,对目前国内商业银行和信托公司合作开展理财业务的合作机制和合作模式进行了研究。　　 其次,本文用分类的方法,逐一阐述了现有的银信合作理财产品的概念,并对这些产品的主要优势、蕴含的主要风险和市场概况进行了分析,试图通过对各类理财产品进行全面分析来探究银信合作理财业务所蕴含的主要风险。　　 随后,本文对银信合作理财业务的风险进行了综合分析。由于银信合作理财业务涉及银行和信托的跨行业合作,其法律风险不同于普通的银行理财产品,因此本部分以各类银信合作理财产品共有的法律风险为重点,详细分析了理财业务涉及混业经营的法律风险和产品设计的结构性风险,并对理财产品宣传、销售和信息披露等操作环节的法律风险进行了归纳;另外,对商业银行开展银信合作理财业务所面临的操作风险、声誉风险和市场风险进行了简要的概括。　　 最后,在加强商业银行银信合作理财业务风险管理的策略上,本文提出商业银行要重点防范产品的法律风险,要在现行法律法规的许可范围内开展业务,同时,要联合信托公司积极推动监管制度的改革,为银信合作理财业务争取更大的生存空间;另外,对于理财业务操作中宣传失当、信息披露不完善及收益分配约定不明确等,商业银行要规范理财产品从宣传销售到收益分配过程中的行为。对于操作风险给商业银行带来的损失,要加强操作风险管理,通过明确操作风险管理原则、完善操作风险控制的组织架构和提高理财业务的人员素质来控制操作风险。对于和其他传统商业银行业务相类似的市场风险、信用风险、声誉风险等,商业银行应该建立完善的风险管理信息系统,进行全程风险管理。　　 本文的结论是:第一,商业银行和信托公司应该联合现行监管制度的改革,并在法律允许的范围内推动银信合作理财产品创新,规避银信合作理财产品自身的法律风险;第二,商业银行要规范银信合作理财产品的设计、宣传、销售、信息披露和收益分配等环节的操作流程和操作规范,降低银信合作理财产品在操作中的法律风险;第三,商业银行要提高自身的管理水平,减少和信托公司的关联交易,对理财产品资金制定严格的管理流程,保证理财业务资金的安全;第四,商业银行在银信合作理财产品发行和收益分配的过程中,要根据自身能力进行对产品进行客观描述,在理财产品运作的过程中要对各种风险进行全程检测和管理,防范理财产品的承诺不能兑现或者出现意外情况而给商业银行带来的声誉风险。　　 本文的创新之处在于对现有的商业银行银信合作理财产品的概念、主要优势和风险及发展概况等分别进行了详细的总结和阐述。同时,在分析商业银行银信合作理财业务的风险时,以此类理财业务所独有的法律风险为重点,对理财产品自身的法律风险及理财业务销售及收益分配等操作过程中的法律风险进行了深入分析。