现代企业运用内部控制作为企业治理的重要手段,保障了企业生产经营的持续性。内部控制是否有效则通过内部控制审计进行评价。自2010年开始,我国证券市场监管要求的不断提升,促使更多的上市公司对公司内部控制情况进行披露。然而,我国上市公司内部控制建设起步较晚,部分上市公司内部控制建设不够完善,引发利益相关者的持续关注。内部控制审计报告是披露上市公司内部控制情况的主要载体之一,能够独立地对上市公司内部控制有效与否进行评价。因此,对内部控制审计报告进行深入研究具有一定价值。本文采用案例研究和对比分析的方法,首先,总结了国内外已有的内部控制审计和内部控制审计报告研究成果,发现学者们大多采取实证研究的方式,选取大样本,对各种变量间的影响进行研究,针对内控审计否定意见的案例研究还不够成熟;其次,介绍了本文的相关概念,理论基础以及制度背景,对内部控制、内部控制审计以及内部控制审计报告相关概念进行阐述,同时使用委托代理理论、信号传递理论、信息不对称理论以及国内有关制度作为研究依据;再次,选取2016至2018年度,我国上市公司内部控制审计否定意见为样本,对115份内控审计否定意见进行总体分析,研究其占比情况、板块情况以及披露缺陷情况,从而对否定意见的出具根源做进一步探索,并从内部控制五要素角度进行阐述;然后,本文通过对比分析得出内部控制审计否定意见对上市公司的不利影响,包括降低财务报告的可靠性和威胁企业的上市资格,同时对影响机制进行分析描述并制定消除不利影响的防范措施;最后,基于否定意见内部控制审计报告角度,为完善上市公司内部控制建设,对上市公司、监管机构以及投资者提供三点建议。研究得出:第一,上市公司内控质量仍需提高,主要是因为否定意见的出具次数和出具比例显著提升;第二,导致否定意见出具的原因较多,主要与组织架构等环节内部控制有关;第三,上市公司财务报告可靠性会受到否定意见的出具影响,从而引发负面市场反应,最终威胁到企业上市资格。