保险作为金融系统的一部分,是保障国民经济和生活稳定的压舱石,保险行业的有序平稳发展关系到经济运行与社会稳定的各个方面。保险行业相关法规的修订和新政策的提出,让我国保险市场发展更有活力,随着保险结构的不断调整。保险公司纷纷采取产品多元化措施,以求得经营效率的改善,提升竞争优势。但产品多元化对财险公司经营效率的影响至今仍未形成共识:产品多元化分散经营风险、获取范围经济效益的好处形成了多元溢价论,而导致经营管理成本和委托代理成本上升的劣势形成了多元折价论。产品市场竞争地位作为一种重要的公司外部治理机制,从理论上来说可以一定程度抑制多元化造成的不利影响,并且市场竞争优势本身就可以通过掌控市场定价获取高额利润来改善经营效率。但这种竞争优势是否越高越好,其对多元化经营改善经营效率的影响是否总是有利的?本文以我国境内47家财险公司2010-2019年间的经营表现为研究对象,从产品市场竞争地位的视角研究产品多元化对财险公司经营效率的影响。以超效率SBM-DEA模型的输出结果为被解释变量,建立引入了交叉项的随机效应模型,实证研究结果表明:产品多元化程度与财险公司经营效率之间确实存在显著的非线性关系,专业化经营和结构合理的高度多元化经营都对财险公司的发展运营有利。当财险公司处于产品多元化进程的开拓阶段即多元化程度小于0.5时,产品多元化程度的提升对财险公司经营效率产生了负面的不利影响。当财险公司产品多元化进入了成熟阶段即多元化程度大于0.5后,产品多元化程度的提升对财险公司经营效率产生了正面的促进作用。产品市场竞争地位与经营效率之间存在显著的正向关系,财险公司竞争优势越大其经营效率就越高。产品市场竞争对产品多元化与财险公司经营效率的关系存在显著的调节效应,并且这种调节效应对经营效率的改善总是有利的。当产品多元化程度处于开拓阶段时,产品市场竞争地位越高的公司,提高多元化程度导致的公司经营效率下降会越少;而当产品多元化程度处于成熟阶段时,产品市场竞争地位越高的公司,提高多元化程度促进公司经营效率提升的越多。最后,根据实证研究的结论对财险公司提出针对性的发展建议,也对保险市场以后的监管方向提出自己的见解。