随着我国经济以及金融市场的迅速发展,股票市场在我国金融市场中的地位愈显重要。一直广为学者与投资者们所认同的有效市场假说(EMH)认为,市场上的投资者是绝对理性的,股市对于信息的反应也是极为迅速的,所以没有人可以通过投机获取超额收益。然而,在现实中却存在着一些市场异象,这些市场异象有悖于传统的EMH假说,譬如较多学者所关注的月份效应即为市场异象之一。月份效应是指某个月的收益率显著高于或低于其他各月平均月收益率的现象。已有研究多着眼于大盘指数的月份效应,本文则将研究点细分至行业板块,对于我国行业板块的月份效应做实证研究。通过选取2010-2018年我国行业板块的月收益率序列数据,基于GARCH模型族比较了三种不同分布下的GARCH模型族的模型拟合程度,选取最合适的模型进行拟合,观测沪深两市的行业板块是否具有月份效应,并对各个板块月份效应存在的原因进行分析,从而提出政策建议以及投资建议。