近年来,我国资本市场中存在的限售股数量及比例呈现出不断上升的趋势,上市公司以协议交易或拍卖等形式转让限售股或是通过将限售股以抵押、质押等方式进行融资的案例也呈逐年上升趋势。在这样的背景下,对于限售股价值进行科学、客观的评估尤其重要,对评估实务界也提出新的挑战,而目前评估实务界对于限售股价值评估并没有形成完整的理论与实践方法,仍需要一定的补充与完善。有鉴于此,本文通过对我国限售股的流动性折价率进行深入的理论研究并结合信息技术行业中限售股的实际情况,旨在为限售股价值评估提供新的思路及选择。本文以限售股流动性折价率为中心进行研究,全文共分六个章节。首先,本文对国内外限售股流动性折价率的相关研究进行了梳理与总结,对文章的研究内容以及所采用的研究方法进行了说明;随后,本文对限售股、流动性价值、流动性折价率等相关概念进行了界定,在对概念进行界定的基础上,对流动性价值以及流动性折价率的相关理论进行了详细阐述与分析,为接下来的研究做好了理论基础的准备;接下来,本文对持有限售股因流动性缺失造成的损失进行了详细的分析,并在此基础上说明了将期权应用到确定限售股流动性折价率中的原理,并对三种不同的期权及其对应的定价模型应用到实务中的原理进行了相信阐述;最后,本文将三种不同的期权模型分别引入到确定信息技术行业中IPO限售股以及定向增发限售股流动性折价率的的应用中,验证了期权模型确定限售股流动性折价率的有效性,并对结论进行了详尽的分析。研究之后发现,采用期权模型可以行之有效的确定限售股流动性折价率,但不同的期权模型得出的结论差异较大。在LBP期权模型和AAP期权模型基础上得到的改进期权模型对于限售股流动性折价率的解释力度要优于通过传统期权模型得到的结论,从而使得结果易于理解和更加准确。