近年来,银行业资本补充的需求越发迫切,企业融资受阻,传统的资本补充工具和融资工具不断暴露出各种问题,在这样的背景下,可转债作为一种新型融资工具和资本补充工具逐渐受到各界的关注。可转换债券(简称可转债),是一种可以在特定的时期按照事先约定特定条件转换为标的公司普通股票的债券。其融合股票、债券和看涨期权为一体,具有发行门槛低,期限长,成本低,对公司股价冲击小等传统的股权融资和债务融资所不具备的优势。我国与欧美国家可转换债权市场的发展规模和完善程度相比存在着很大发展空间。光大银行作为可转债发行规模较大的发行单位之一,通过对其可转债进行分析,更能准确的验证可转换债券具备的特征和优势。本文分为以下几个部分:第一部分主要论述选题背景与意义,对该领域研究成果进行归纳总结,交代研究方法和研究框架以及创新点与不足之处。第二部分就光大银行可转债案例进行介绍,分析光大银行发行可转债的动机、可转债的定价、以及发债对光大银行的影响进行全面的分析。在发行动机方面,本文经分析得出,光大银行发行可转债有以下几个动机:降低融资成本、间接增加股权和提高资本充足率。在定价方面,用二叉树法对光大转债进行重新定价,比较理论价格和实际价格的不同并分析原因。在转债发行对光大银行的影响方面,利用事件研究法分析,判断光大银行的发债行为是否明智。随后,将可转债与增发配股、债务融资、永续债等融资方式进行比较,分析不同融资方式的优劣,以及光大银行选择可转债融资是否合理。第三部分为结论和启示部分,该部分研究得出光大银行可转债发行时机选择不当,且核心一级资本短期补充情况不佳的结论,并给出商业银行应选择合适的融资方式、选择合适的可转债发行时机和合理设计可转债发行条款的启示。