金融混业，是相对分业而言的，是指金融业内部的分工与协作关系。依据金融工具的不同特点，在金融业内部可划分不同的子行业，如银行业、证券业、保险业、基金业、信托业等。不同的金融工具可实现同一金融功能，因此，金融业内的各子行业在功能上有重合之处。正由于金融本身的这种行业分类特点，在金融业就形成了分业经营与混业经营的概念。金融分业、混业既涉及经营层面又涉及到监管层面。就经营层面而言，即金融分业经营与混业经营问题，这是金融业经营模式的内核；就监管层面而言，即分业监管与统一监管的问题，它涉及金融监管体制的选择。 本文考察了国际上金融分业经营和混业经营的发展历程，分析了由分业向混业经营模式转变的内在原因：以稳定币值为最终目标的货币政策，调控措施也由直接调控转向间接调控为主，而要实现间接调控金融，就必须要实现货币政策传导机制的顺畅，这就必须搞活微观金融，增加金融产品，使金融市场能灵敏地对货币政策做出反映；经济一体化，金融全球化，资本流动国际化是导致各国金融体制向金融混业经营体制转换的外在动力；技术革命和进步为金融创新和金融产品多样化提供了必要条件。金融产品多样化导致了金融机构间业务界限变得逐渐模糊；成熟的资本市场、严密的金融风险防范体系及完善的金融监管体制为金融混业经营的实施准备了充分条件。 结合国际混业经营趋势，分析了我国实行混业经营的必要性，从政策层面和现实角度论述了我国目前出现的混业经营具体情况。认为我国必然要实行混业经营制度，并且金融控股公司将是我国通向混业经营的最佳途径。但是由于目前我国宏观监管环境不够完善，微观主体的制度基础不够成熟，分业经营还将是今后一段时间的政策选择。 在混业经营趋势日趋明显的情况下，我国的分业监管模式受到置疑。本文综合了对分业监管和统一监管的评述，详细对比了两种监管模式的优点和缺陷。认为分业和混业监管模式并无优劣之分，不同经营体制与不同监管体制的各种组合都有成功的实例，关键是根据自身国情选择最适合的模式。 在目前我国金融混业经营日趋明显，一方面金融创新步伐加快，金融产品层出不穷，金融分业的界限越来越模糊，金融各业之间相互渗透的趋势更加明显;另一方面是金融控股公司的出现。针对这两种情况，我国在分业监管框架下，应根据金融业发展的阶段性特征，建立央行和三大监管机构的协调机制，加大协调合作力度，最大限度地减少监管漏洞和监管冲突;针对金融控股公司的风险特征，加强理论研究和立法步伐，借鉴国际监管经验，实施特别监管。