随着我国市场化经济的发展,企业价值的评估是越来越重要了。其中企业价值中的股权价值更是相关人员关注的焦点。然而,由于我国经济市场化的时间比较短,相关的参照对象比较少,相关的应用数据不足。这些都导致了在西方国家已经成熟应用的技术在我国不能很好地应用。同时,评估行业相关人员的经验、道德等因素也使得评估结果往往有很大的出入。我们知道对企业价值进行评估的方法有很多,而在众多的方法中收益法的使用是最普遍的。然而收益法是以企业未来的盈利为参考依据的,因此不免产生了很多认为主观预测的因素,这就给人为操作留下了很大的空间。折现率作为收益法当中的一个重要参数显得尤为重要。一般采用收益法进行评估时,都会运用到资本资产定价模型。然而这个模型当中相关技术的应用,相关参数的选取还存在一些争议。本文就应用收益法确定折现率的问题时运用资本资产定价模型所应注意的问题以及更为准确地确定折现率和股权价值等内容提出一些见解和建议。本文第一部分是绪论,主要介绍一下本文的研究背景、意义和国内外研究成果。第二部分是主体部分,针对资本资产定价模型相关参数,分别从定性与定量的角度来阐述一些见解,提出选取相关参数的合理的优化方法。其中主要包括无风险系数、风险溢价和贝塔系数三个参数。然后在资本资产定价模型的基础上,提出运用迭代法来最终确定折现率和股权价值。并且分析对比了三种迭代方法的优劣,最终确定用周期正序迭代法。第三部分是案例分析应用,以案例的形式介绍一下股权价值评估中折现率的确定的方法的应用。