目前,中国在全球经济中的地位和作用越来越重要,在重建世界经济和金融新秩序中开始扮演主要角色之一。在这种背景下,中国资本项目的对外开放将是必然的,这既是世界的需要,也是中国自身的需要,中国加入世界贸易组织更加速了这一进程。因此,如何从理论和实践方面规划我国资本项目的对外开放,需要引起学术界以及有关部门更广泛的关注。 本文从中国资本项目开放这一视角展开论述,就研究的具体推进思路来看,主要从三个方面来进行:第一,理论分析:运用规范研究和实证分析相结合的方法,以资本项目开放的理论和经济效应作为研究的起点,逐步推进到全球化背景下中国资本项目开放的各种驱动力量。第二,现状分析:按IMF《国际收支手册》(第五版)逐项对中国资本项目管理现状进行概括,接着重点对中国目前的资本市场开放和国际资本流动进行了介绍,并在此基础上总结了我国资本项目管理的特点。其中,在国际资本流动部分,重点分析了升值预期下国际资本过度流入以及资本管制过程中资本外逃现象。第三,政策建议:在以上内容的基础上,就近期资本项目的开放策略进行了讨论,分别研究了人民币升值预期下资本项目开放的策略选择、有效控制资本过度流入和资本外逃的对策、改革资本项目外汇管理体制以及有重点的完善资本项目管理等。在长期方面,作者提出了我国选择“积极的渐进”模式的必要性,以及在这一模式下的开放顺序和适宜推迟或谨慎开放的项目,从而在稳定的基础上,最终实现人民币的自由可兑换。 总之,中国资本项目开放既是自身体制演进的客观需要,又是世界贸易组织游戏规则下的迫切要求,还是中国在世界上扮演越来越重要角色的趋势。但是资本项目的开放是一个历史性的课题,需要辩证客观地推进。在认识到开放的客观必要性后,更需要积极地研究,做好相关经济环境、法律制度和监管措施的准备工作。最后,希望本文能对这一重大问题的研究起到抛砖引玉的作用。