配对交易是通过发现股票对之间的关联性从而实现套利的一种交易形式。具体来说就是若两只股票的股票价格走势趋于相同,一只股票变动会伴随着另一只股票的同方向变动,那么当这俩只股票的价格发生偏离,一只股票被高估,而另一只股票被低估的时候,就可以买入被低估的股票同时卖出被高估的股票,等到未来两只股票的偏差消失恢复正常的时候就可以达到套利的目的了。配对交易的关键在于找出具有强关联性的股票对,在以前我们往往采用基于相关系数的方法来找出这样的股票对,这种方法操作起来比较简单,但是也存在很大的问题,就是可能会出现伪回归的现象,这是因为股票价格序列往往非平稳,即使回归结果显著,也无法证明股票对具有很强的因果关系,因此套利结果往往并不好。因此本文采用更具数理基础的协整理论来确定股票对进行套利。具体的分析方法是对预选出来的股票对进行E-G两步法协整检验,先用检验股票对中两只股票每日收盘价序列的平稳性并使用普通最小二乘法作出两个序列之间的回归方程,再对回归方程的残差序列进行单位根检验以验证平稳性,之后筛选出了十一对股票对之间具有协整关系,再建立误差修正模型以验证残差序列具有均值回复性质,最后将协整方程的残差进行标准化,然后本文分别采用固定参数法和GARCH模型法去设置建仓、平仓信号以及止损信号,在文章的最后还将两种方法的套利结果进行了比较,将两种方法运用于股票对最后都获得了不错的套利效果,并且使用GARCH模型法模拟交易会使每次获利数额更高,而使用固定参数法模拟交易会使套利更加频繁,两种方法各有各的特点。本文的研究结论对风险偏好不同的投资者构建统计套利交易策略都具有借鉴意义。