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本文采用多变量NADCC-EGARCH模型考察中国与世界成熟、区域成熟及新型股市的联动性，并在此基础上利用Bai and Perron结构性变化检验对它们之间的动态联动关系是否存在着结构性改变进行分析。实证结果显示：中国与世界及区域股市的联动关系尽管仍相对较小，但近年尤其是2006年以来有逐渐增强的趋势，且受区域发达市场负面消息的冲击影响较大；中国股市与世界及区域股市的联动性近年来多次发生结构构性变化，其发生的时点与中国及世界市场所发生的重大市场事件相一致。