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以2007-2008 年非金融类上市公司为样本,研究了债权治理与盈余质量之间的 关系,得到以下研究结论:资产负债率与盈余质量显著负相关,短期资产负债率与盈余质量 显著负相关,长期资产负债率与盈余质量呈现出不显著的正相关关系。进一步研究后发现, 短期债务融资是引发盈余质量恶化的主要原因,而长期债务融资虽然一定程度上改善了上市 公司的盈余质量,但这种效果总的来说并不显著。此外,最终控制人的国有性质加剧了债务 契约引发的盈余管理动机,恶化了盈余质量。