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摘要：银行从本质上来说是经营风险的行业。因此，银行至关重要的一项工作便是抵御风险。21世纪以来，作为我国商业银行用来抵御风险的最后一道屏障，资本的作用受到了高度的重视。我国各大商业银行在风险管理实践过程中，借鉴西方商业银行经济资本管理的经验，逐渐摸索形成了一种新的风险管理手段——经济资本管理。经济资本管理作为银行业未来风险和价值管理领域的核心手段，逐渐成为各大商业银行在风险管理方面采用的现代化理论。文章对我国商业银行的经济资本管理运作情况进行了阐述，针对目前运作存在的问题进行了分析，并就如何在我国商业银行风险管理过程中强化经济资本管理提出针对性的策略与建议。
关键词：风险管理;经济资本;商业银行
一、经济资本管理的概念
资本作为商业银行经营的基础性资源和战略性资源，是吸收银行各类风险的最后一道屏障。经济资本管理过程中，商业银行以资本来制约风险资产的增长，从而在确保获得必要回报的同时，通过经济资本管理，将经济资本适度增长，将其控制在预先设定好的范围内。与此同时，商业银行的收益回报水平同步提升，银行的风险承担能力与其业务发展的速度和效益相互协调。
一家商业银行采取经济资本管理的实质就是约束这家商业银行可能承受的非预期损失，通过对经济资本增长的控制实现对风险的控制。随着商业银行管理体系及资本标准的发展，我国资本管理体系从监管资本逐步发展到经济资本。这一发展过程，体现了我国商业银行在资本管理领域上，不再局限于满足监管资本所代表的外部要求，还取得了更实质意义上的突破。这一突破，体现了我国商业银行风险管理与资本管理越来越完善，逐步向现代化、科学化转变。
二、经济资本管理在我国商业银行的运作情况及存在的问题
我国银行业在过往资本管理过程中过度依赖于国家信用提供的隐性支撑，由此造成了一系列问题，例如，资本概念缺失、资本充足率较低以及资本计量不够清晰等。进入20世纪，我国商业银行加快了银行股份制改革的速度，持续深化改革推动了银行市场化进程。我国银行业在经济资本管理上向国际银行业学习、靠拢，取其精華，形成自身的经济资本管理体系。虽然初见成效，但经济资本管理在我国实践过程中依然存在着诸多亟待解决的问题。
（一）认识不足，迫于监管压力被动执行
直到20世纪初，我国商业银行经济资本管理依然只停留于账面概念，大多仅在事后对风险资产的经济资本进行计量，依然缺乏资源配置和预算管理方面的功能。原因在于各商业银行对经济资本的认识和重视程度不足。2004 年开始，在监管部门的要求下，商业银行初步尝试建立经济资本分配方法。原银监会出台新的监管要求，我国商业银行总行不仅要计量经济资本，还需将经济资本作为一种稀缺资源，在各业务条线内进行分配。通过分配，商业银行逐步实现预算硬约束，并在此基础上对综合经营计划进行编制，加强对风险资产总量的约束。《商业银行资本充足率管理办法》于2007年发布，我国商业银行在若干领域取得了显著的进展，包括以经济资本为基础建立绩效考核制度、形成资本约束机制控制风险资产扩张等。2012年，原银监会出台了《商业银行资本管理办法（试行）》，要求构建国内银行资本监管体系，完善银行资本管理，维护金融体系稳健运行。但是，还是有部分商业银行思想认识和重视不够，业务扩张速度单纯基于业务发展愿望确定，倒推所需经济资本以及财务资源的数量，而不是在经济资本的增量基础上确定业务增长计划。这一错误做法可能使得经济资本预算约束弱化，无法在事前对风险资产的扩张进行约束，最终超出了经济资本所能承受的合理范围;也可能在开展业务过程中因为片面地看待风险，或者对风险过度畏惧，错失发展的最佳时机。
（二）信息技术手段和基础薄弱，计量方法尚显粗糙
目前，我国商业银行在风险量化的技术与数据库建设上存在滞后的现象，经济资本计量与考核所需无法得到满足，难以准确、客观地对风险和所需经济资本进行量化。信用风险、操作风险及市场风险等各类风险难以量化的问题，随着市场化改革的深入，将日益突显。由于资本管理系统、信息系统以及计量工具缺乏先进性，我国商业银行尚且无法对经济资本总量进行科学的度量，无法准确划分各条业务线或各大部门的经营成本及收益，无法对其各自的风险成本进行精确计量，无法对经风险调整后的资本收益率进行严格计算，从而无法据此配置经济资本。
（三）经济资本管理未涵盖市场风险及操作风险
我国各大商业银行的经济资本管理办法显示，我国商业银经济资本管理未涵盖市场风险以及操作风险，经济资本计量范围目前大多仅覆盖了信用风险。我国商业银行还需提高对市场风险的重视，因为市场风险正在随着利率波动幅度的上升而增大，这是我国加快了利率市场化进度造成的。此外，我国商业银行曾发生过一系列操作风险领域的大案、要案，这些案件提醒了人们，我国商业银行所面临的操作风险形势堪忧。然而，我国商业银行尚未全面引入操作风险的理念，对操作风险缺乏全面而又系统的认识。
综上所述，我国商业银行正在以经济资本为核心、积极加强全面风险管理。可即便如此，我国商业银行经济资本管理体系实践中仍然存在较多问题，在客观上还有相当长的路要走。
三、强化国内商业银行经济资本管理的策略建议
当前，统筹做好疫情防控、金融保障和经营管理工作的任务繁重，对商业银行资本管理提出了更高要求。商业银行必须坚持资本补充与管理挖潜两条腿走路，促进资本供给与资本需求在预留适当安全边际的同时，达到动态平衡。目前，虽然我国商业银行都在逐步建立并完善经济资本管理体系，但尚未完全转变经营理念，对风险的认识尚显不足，缺乏执行力度，从而导致了经济资本对风险的控制作用、对资源的优化配置作用没有完全发挥出来。基于上述分析，提出如下策略方面的建议。
（一）转变商业银行经营理念，树立科学的经济资本观 当前，全球金融局势动荡日益加剧，在国际复杂政治经济形势下，我国商业银行急需树立起全面的商业银行现代化风险管理理念，包括成本理念、经济资本约束理念和风险理念等，通过建立经济资本的配置机制加强资本管理，并在此基础上建立健全风险管理体系，促进经营模式转型与业务发展转型，协调效益、质量与规模的发展，寻求一条均衡、科学的发展之路。
我国商业银行要在发展模式上取得真正的转变，需要先转变经营理念，孵化出全面风险管理文化。我国商业银行正在逐步改变风险管理模式，不再局限于单一风险管理，而是采用全面风险管理，度量方式也应从简单向复杂模型过渡，资本管理从粗放转变为精细化，管理理念更不只是单纯“管理好风险”而是“为股东创造价值”。商业银行在经济资本同等的情况下，随着风险管理能力的提升，可以使资产规模的扩张更为有效，取得更高的资本收益率，进而获得更多竞争上的优势。
（二）经济资本管理体系应涵盖市场风险及操作风险
我国商业银行正在向市场化发展，呈现金融自由化趋势。这就使得我国的股市、债市行情随着利率与汇率的变化而波动增大，风险加剧的同时还复杂化，需要精确度更高的市场风险计量。所以，我国商业银行应当开始建立数据库，采集并存储市场风险方面的数据。这些数据可以运用在日后的建模过程中。新巴塞尔协议规定，可以使用“标准法”或“内部模型法”对市场风险经济资本进行计量。我国对市场风险进行计量时，先使用“标准法”，待条件满足时，再逐步转为“内部模型法”进行计量。为了更为科学地配置资源，我国商业银行的经济资本管理体系应能全方位反映出风险状况。所以，除了信用风险，还需涵盖市场风险以及操作风险。
（三）激励约束机制以及绩效考核机制的建立应以RAROC和EVA为核心
过去，我国商业银行的考核方式单纯地追求利润规模以及存贷规模。这一模式存在诸多不合理之处。我国商业银行过去的增长方式过于粗放，为了彻底改变这一现状，在设计经营绩效考核的关键指标时，应当把RAROC和EVA融合起来，使其成为资源配置的重要依据，如此才能实现银行业务结构及资产结构的优化，进而化解控制风险与追求利润之间的矛盾，在业务和盈利模式上取得转变。
用RAROC和EVA作为考核标准，可以反应出经济资本，所得结果更为科学。首先，总行若希望在对各分支机构分配有限的资本资源时，考核结果可以起到良好的指导作用，应使用经济资本作为考核指标。此举可以取得如下两点效果：一是以经济资本对银行业务的开展进行约束，避免银行盲目扩张;二是可以通过提高资本在各分支机构之间分配时的合理性，最大化总行的合并资本收益。其次，我国商业银行需要提升员工的风险管理意识，将经济资本指标融入到考核体系中，可以促进各分支机构自发地奉行风险管理理念，约束各分支机构潜在的风险行为，如忽视风险、盲目扩张等。
（四）优化经济资本的计量方法与计量手段
我国商业银行依据《巴塞尔协议》建立了风险管理的基本框架。在此基础上，我国商业银行风险计量技术水平随着统计理论、金融理论等理论体系和信息技术的发展而提高。风险计量技术在使用过程中扩大了适用范围逐步开始覆盖操作风险及市场风险，而不仅仅局限于信用风险。早期，风险计量技术更多是运用在对零售业务的信用进行评分，如今也被运用到测算公司客户违约率上。然而，我国资产风险测量与统计工作在数据化建设方面还存在较大优化空间。我国需推动内部评级法数据库的建设工作。同时升级技术配置，配套专门的信息系统管理部门，以满足经济资本管理实施的需要，积极以IT技术为支持、搭建管理信息系统平台。我国需提高对信息数据的收集、处理的重视度，以便提供准确可信的信息，为估量各类风险要素所用，如日常经营、重大信贷决策等。
（五）高素质风险管理人才队伍应加大培养力度
经济资本管理的实施与应用，要求银行的配置专业的信贷员，培养高素质的信贷后台管理人员。这些专业人才需具备以下基本资质：基础的信贷分析技术;熟练掌握会计学与经济学知识;专业技能，如法律、电脑等;基本职业道德素养，包括人品、敬业精神、责任心等。
我国商业银行应当建立风险经理制度，同时在风险经理工作过程中，通过集中、系统的学习，培养其专业技能，如最新的風险计量知识、经济资本管理知识等，提升风险经理的数理统计能力，以及定量分析授信风险的能力。目前我国商业银行在风险管理方面与国际先进银行仍然存在着较大的差距。建议此类关键岗位可从国外银行招聘相应的风险管理专家，这类专家应在风险计量、经济资本管理等方面有优秀的表现，以此推动我国商业银行建立更加科学、完善的经济资本管理体系。
四、结语
在全球金融局势动荡日益加剧、国际政治经济形势越来越复杂的今天，强化风险控制和资本管理是极为重要的。这些年来，国内外商业银行都在努力探索如何使得商业银行的风险管理模式在以经济资本管理为核心的前提下向现代化、科学化发展，并积极地在探索过程中加以实践。同时，这也是我国商业银行的重要战略，是下一步改革与发展的方向，有助于提升我国商业银行的企业价值。我国商业银行应当通过提高对经济资本管理的重视度，进一步提升经济资本计量技术，优化经济资本管理机制，以便尽快接轨新巴塞尔协议。随着我国金融体制改革的进一步深化，商业银行经济资本管理必将成为我国商业银行提升核心竞争力的最大动力。
参考文献：
[1]克里斯·马腾.银行资本管理[M].北京：机械工业出版社，2004.
[2]王曼怡.金融企业信用风险管理[M].北京：中国经济出版社，2003.
[3]武剑.内部评级——理论、方法与实务[M].北京：中国金融出版社，2005.
[4]章彰.解读巴塞尔新资本协议[M].北京：中国经济出版社，2005.
（作者单位：厦门大学）
关键词：风险管理;经济资本;商业银行
一、经济资本管理的概念
资本作为商业银行经营的基础性资源和战略性资源，是吸收银行各类风险的最后一道屏障。经济资本管理过程中，商业银行以资本来制约风险资产的增长，从而在确保获得必要回报的同时，通过经济资本管理，将经济资本适度增长，将其控制在预先设定好的范围内。与此同时，商业银行的收益回报水平同步提升，银行的风险承担能力与其业务发展的速度和效益相互协调。
一家商业银行采取经济资本管理的实质就是约束这家商业银行可能承受的非预期损失，通过对经济资本增长的控制实现对风险的控制。随着商业银行管理体系及资本标准的发展，我国资本管理体系从监管资本逐步发展到经济资本。这一发展过程，体现了我国商业银行在资本管理领域上，不再局限于满足监管资本所代表的外部要求，还取得了更实质意义上的突破。这一突破，体现了我国商业银行风险管理与资本管理越来越完善，逐步向现代化、科学化转变。
二、经济资本管理在我国商业银行的运作情况及存在的问题
我国银行业在过往资本管理过程中过度依赖于国家信用提供的隐性支撑，由此造成了一系列问题，例如，资本概念缺失、资本充足率较低以及资本计量不够清晰等。进入20世纪，我国商业银行加快了银行股份制改革的速度，持续深化改革推动了银行市场化进程。我国银行业在经济资本管理上向国际银行业学习、靠拢，取其精華，形成自身的经济资本管理体系。虽然初见成效，但经济资本管理在我国实践过程中依然存在着诸多亟待解决的问题。
（一）认识不足，迫于监管压力被动执行
直到20世纪初，我国商业银行经济资本管理依然只停留于账面概念，大多仅在事后对风险资产的经济资本进行计量，依然缺乏资源配置和预算管理方面的功能。原因在于各商业银行对经济资本的认识和重视程度不足。2004 年开始，在监管部门的要求下，商业银行初步尝试建立经济资本分配方法。原银监会出台新的监管要求，我国商业银行总行不仅要计量经济资本，还需将经济资本作为一种稀缺资源，在各业务条线内进行分配。通过分配，商业银行逐步实现预算硬约束，并在此基础上对综合经营计划进行编制，加强对风险资产总量的约束。《商业银行资本充足率管理办法》于2007年发布，我国商业银行在若干领域取得了显著的进展，包括以经济资本为基础建立绩效考核制度、形成资本约束机制控制风险资产扩张等。2012年，原银监会出台了《商业银行资本管理办法（试行）》，要求构建国内银行资本监管体系，完善银行资本管理，维护金融体系稳健运行。但是，还是有部分商业银行思想认识和重视不够，业务扩张速度单纯基于业务发展愿望确定，倒推所需经济资本以及财务资源的数量，而不是在经济资本的增量基础上确定业务增长计划。这一错误做法可能使得经济资本预算约束弱化，无法在事前对风险资产的扩张进行约束，最终超出了经济资本所能承受的合理范围;也可能在开展业务过程中因为片面地看待风险，或者对风险过度畏惧，错失发展的最佳时机。
（二）信息技术手段和基础薄弱，计量方法尚显粗糙
目前，我国商业银行在风险量化的技术与数据库建设上存在滞后的现象，经济资本计量与考核所需无法得到满足，难以准确、客观地对风险和所需经济资本进行量化。信用风险、操作风险及市场风险等各类风险难以量化的问题，随着市场化改革的深入，将日益突显。由于资本管理系统、信息系统以及计量工具缺乏先进性，我国商业银行尚且无法对经济资本总量进行科学的度量，无法准确划分各条业务线或各大部门的经营成本及收益，无法对其各自的风险成本进行精确计量，无法对经风险调整后的资本收益率进行严格计算，从而无法据此配置经济资本。
（三）经济资本管理未涵盖市场风险及操作风险
我国各大商业银行的经济资本管理办法显示，我国商业银经济资本管理未涵盖市场风险以及操作风险，经济资本计量范围目前大多仅覆盖了信用风险。我国商业银行还需提高对市场风险的重视，因为市场风险正在随着利率波动幅度的上升而增大，这是我国加快了利率市场化进度造成的。此外，我国商业银行曾发生过一系列操作风险领域的大案、要案，这些案件提醒了人们，我国商业银行所面临的操作风险形势堪忧。然而，我国商业银行尚未全面引入操作风险的理念，对操作风险缺乏全面而又系统的认识。
综上所述，我国商业银行正在以经济资本为核心、积极加强全面风险管理。可即便如此，我国商业银行经济资本管理体系实践中仍然存在较多问题，在客观上还有相当长的路要走。
三、强化国内商业银行经济资本管理的策略建议
当前，统筹做好疫情防控、金融保障和经营管理工作的任务繁重，对商业银行资本管理提出了更高要求。商业银行必须坚持资本补充与管理挖潜两条腿走路，促进资本供给与资本需求在预留适当安全边际的同时，达到动态平衡。目前，虽然我国商业银行都在逐步建立并完善经济资本管理体系，但尚未完全转变经营理念，对风险的认识尚显不足，缺乏执行力度，从而导致了经济资本对风险的控制作用、对资源的优化配置作用没有完全发挥出来。基于上述分析，提出如下策略方面的建议。
（一）转变商业银行经营理念，树立科学的经济资本观 当前，全球金融局势动荡日益加剧，在国际复杂政治经济形势下，我国商业银行急需树立起全面的商业银行现代化风险管理理念，包括成本理念、经济资本约束理念和风险理念等，通过建立经济资本的配置机制加强资本管理，并在此基础上建立健全风险管理体系，促进经营模式转型与业务发展转型，协调效益、质量与规模的发展，寻求一条均衡、科学的发展之路。
我国商业银行要在发展模式上取得真正的转变，需要先转变经营理念，孵化出全面风险管理文化。我国商业银行正在逐步改变风险管理模式，不再局限于单一风险管理，而是采用全面风险管理，度量方式也应从简单向复杂模型过渡，资本管理从粗放转变为精细化，管理理念更不只是单纯“管理好风险”而是“为股东创造价值”。商业银行在经济资本同等的情况下，随着风险管理能力的提升，可以使资产规模的扩张更为有效，取得更高的资本收益率，进而获得更多竞争上的优势。
（二）经济资本管理体系应涵盖市场风险及操作风险
我国商业银行正在向市场化发展，呈现金融自由化趋势。这就使得我国的股市、债市行情随着利率与汇率的变化而波动增大，风险加剧的同时还复杂化，需要精确度更高的市场风险计量。所以，我国商业银行应当开始建立数据库，采集并存储市场风险方面的数据。这些数据可以运用在日后的建模过程中。新巴塞尔协议规定，可以使用“标准法”或“内部模型法”对市场风险经济资本进行计量。我国对市场风险进行计量时，先使用“标准法”，待条件满足时，再逐步转为“内部模型法”进行计量。为了更为科学地配置资源，我国商业银行的经济资本管理体系应能全方位反映出风险状况。所以，除了信用风险，还需涵盖市场风险以及操作风险。
（三）激励约束机制以及绩效考核机制的建立应以RAROC和EVA为核心
过去，我国商业银行的考核方式单纯地追求利润规模以及存贷规模。这一模式存在诸多不合理之处。我国商业银行过去的增长方式过于粗放，为了彻底改变这一现状，在设计经营绩效考核的关键指标时，应当把RAROC和EVA融合起来，使其成为资源配置的重要依据，如此才能实现银行业务结构及资产结构的优化，进而化解控制风险与追求利润之间的矛盾，在业务和盈利模式上取得转变。
用RAROC和EVA作为考核标准，可以反应出经济资本，所得结果更为科学。首先，总行若希望在对各分支机构分配有限的资本资源时，考核结果可以起到良好的指导作用，应使用经济资本作为考核指标。此举可以取得如下两点效果：一是以经济资本对银行业务的开展进行约束，避免银行盲目扩张;二是可以通过提高资本在各分支机构之间分配时的合理性，最大化总行的合并资本收益。其次，我国商业银行需要提升员工的风险管理意识，将经济资本指标融入到考核体系中，可以促进各分支机构自发地奉行风险管理理念，约束各分支机构潜在的风险行为，如忽视风险、盲目扩张等。
（四）优化经济资本的计量方法与计量手段
我国商业银行依据《巴塞尔协议》建立了风险管理的基本框架。在此基础上，我国商业银行风险计量技术水平随着统计理论、金融理论等理论体系和信息技术的发展而提高。风险计量技术在使用过程中扩大了适用范围逐步开始覆盖操作风险及市场风险，而不仅仅局限于信用风险。早期，风险计量技术更多是运用在对零售业务的信用进行评分，如今也被运用到测算公司客户违约率上。然而，我国资产风险测量与统计工作在数据化建设方面还存在较大优化空间。我国需推动内部评级法数据库的建设工作。同时升级技术配置，配套专门的信息系统管理部门，以满足经济资本管理实施的需要，积极以IT技术为支持、搭建管理信息系统平台。我国需提高对信息数据的收集、处理的重视度，以便提供准确可信的信息，为估量各类风险要素所用，如日常经营、重大信贷决策等。
（五）高素质风险管理人才队伍应加大培养力度
经济资本管理的实施与应用，要求银行的配置专业的信贷员，培养高素质的信贷后台管理人员。这些专业人才需具备以下基本资质：基础的信贷分析技术;熟练掌握会计学与经济学知识;专业技能，如法律、电脑等;基本职业道德素养，包括人品、敬业精神、责任心等。
我国商业银行应当建立风险经理制度，同时在风险经理工作过程中，通过集中、系统的学习，培养其专业技能，如最新的風险计量知识、经济资本管理知识等，提升风险经理的数理统计能力，以及定量分析授信风险的能力。目前我国商业银行在风险管理方面与国际先进银行仍然存在着较大的差距。建议此类关键岗位可从国外银行招聘相应的风险管理专家，这类专家应在风险计量、经济资本管理等方面有优秀的表现，以此推动我国商业银行建立更加科学、完善的经济资本管理体系。
四、结语
在全球金融局势动荡日益加剧、国际政治经济形势越来越复杂的今天，强化风险控制和资本管理是极为重要的。这些年来，国内外商业银行都在努力探索如何使得商业银行的风险管理模式在以经济资本管理为核心的前提下向现代化、科学化发展，并积极地在探索过程中加以实践。同时，这也是我国商业银行的重要战略，是下一步改革与发展的方向，有助于提升我国商业银行的企业价值。我国商业银行应当通过提高对经济资本管理的重视度，进一步提升经济资本计量技术，优化经济资本管理机制，以便尽快接轨新巴塞尔协议。随着我国金融体制改革的进一步深化，商业银行经济资本管理必将成为我国商业银行提升核心竞争力的最大动力。
参考文献：
[1]克里斯·马腾.银行资本管理[M].北京：机械工业出版社，2004.
[2]王曼怡.金融企业信用风险管理[M].北京：中国经济出版社，2003.
[3]武剑.内部评级——理论、方法与实务[M].北京：中国金融出版社，2005.
[4]章彰.解读巴塞尔新资本协议[M].北京：中国经济出版社，2005.
（作者单位：厦门大学）