论文部分内容阅读
构建基于N分布和t分布下的GARCH（1，1）和SV模型，并通过实证分析探讨了上证指数和深证成指收益序列的波动性．分析结果表明，GARCH（1，1）类模型和SV类模型能较好地拟合沪深股市收益率的波动，并指出我国股市存在较强的波动持续性；而基于t分布的各模型能有效地刻画股市的厚尾性；此外，通过计算VaR值，说明深市比沪市的风险更大，且SV类模型能更准确地反映收益率的风险特性．