近年来,随着国民经济的高速发展,特别是保险作为社会和经济稳定器作用的不断强化,我国保险公司如雨后春笋般不断涌现,尤其是寿险公司主体不断增加,投资寿险业的投资人多样化,各公司的经营理念和投入方向发生很大分歧。面对我国寿险业独立经营十多年的现状,寿险公司的经营发展方式是急需研究解决的问题。　　 本论文着重对以内含价值评估为基础的经营模式展开讨论,分析了寿险公司价值评估体系建立的必要性,及内含价值评估及其对寿险公司经营的指导意义,并以民生人寿实际经营过程为案例,分析了规模经营与内含价值经营这一矛盾点在我国现阶段寿险公司经营中的体现及经营效果,阐述了内含价值概念不仅能帮助投资者和经营者全面了解公司经营的现状,而且能够帮助经营者有所侧重地选取最有利的产品进行销售,从而让投资者得到最大化的投资回报,进而促进寿险业的健康发展。　　 论文的研究思路与结构　　 本论文首先介绍了我国寿险业的宏观形式,对我国寿险业的现状进行了介绍,分析了当前我国寿险业所处发展阶段、外部宏观经营环境、面临的问题,并重点论述了我国当前保险密度和保险深度两个重要指标的发展状况。通过上述分析得出了一个基本结论:我国寿险业正处在高速发展阶段。　　 处于高速发展阶段的寿险业面临一个发展方式问题,即:外延式的规模经营还是内涵式的内含价值经营问题。为此,本论文以标准普尔发布的《中国保险业信用前瞻2005—2006》报告所引发的争论为切入点,从寿险利润核算的复杂性、利润分配的均衡化、长期负债经营、信息不对称、偿付能力等方面阐述了寿险公司经营评估的复杂性及确立一个恰当的评估标准的必要性,并由此引出内含价值评估的概念。　　 为更好地阐述内含价值评估的概念与方法,本文首先根据企业生命周期理论论述了我国寿险公司所处的发展阶段,对目前主要寿险公司所处阶段进行了大致分类,正是由于多数公司处于“初创期”或刚刚度过“初创期”,因此,对寿险公司经营规模评估的规模保费评估方法盛行一时,对此,本论文对规模保费评估的局限性进行了详细分析；由于规模保费评估的局限性,更科学、合理的价值评估体系——内含价值评估孕育而生。接下来本论文围绕内含价值评估的产生过程、评估方法、在我国实际应用情况及对寿险公司经营的指导意义做了详细阐述。　　 作为实际案例研究,本论文选取了民生人寿5年来的经营历程作为研究对象。在民生人寿创立初期,经营者和投资方的矛盾逐步激化,矛盾的焦点在于如何评价公司经营的效果。从经营者角度来看，寿险经营有其自身的规律,由于前期的各项费差损无法避免,因此业内普遍认可的规律是一家寿险公司盈利应在开业5-8年后；从投资方的角度来看，投入的资金迟迟得不到回报,经营者又没有合理的方法证明当前业务的远期价值,再加上委托代理的信息不对称,使得投资方疑虑重重。时值内含价值评估法正在国内寿险业广泛讨论,内含价值评估方法为判断寿险业务的盈利性提供了一个全面的视野。通过内含价值评估,可以判断寿险产品的总体盈利状况,因此以内含价值作为经营思路和业绩评估的思想在民生人寿孕育而生。通过对比该公司创立初期采用外延式规模经营,及到后来的追求内含价值的内涵式经营的实际效果,展示了两种不同价值评估体系所产生的经营结果,说明了内含价值经营对企业长期发展的指导作用。　　 理论意义及实践意义　　 内含价值在世界许多发达国家被用作保险公司估值的主要手段,是大多数国际保险公司内部经营管理的关键指标。作为蓬勃发展的保险行业,及时引进内含价值评估对我国保险业的健康发展具有重要的理论意义。为此中国保监会在2005年9月发布了《人身保险内含价值报告编制指引》。《指引》引进了内含价值的概念,系统地规定了人身保险内含价值的组成、计算方法及发布内含价值报告的编制准则,是保险业落实科学发展观的具体举措,必将在促进我国寿险行业走可持续发展之路上发挥积极的作用。　　 内含价值评估方法为判断寿险业务的盈利性提供了一个全新的视野。一些业务量较大的公司自觉使用内含价值理念调整业务结构,加强有内含价值、内含价值高的业务,降低或者放弃没有内含价值或者内含价值为负的业务。保险业按照这一理念调整业务结构,已经取得了可喜的成果,使业务步入良性发展的轨道。从今后的发展看，内含价值将成为评价寿险公司经营的重要标准,而公司的发展也将从粗放型向集约化、精细化转变。