国债是我国目前债券市场的主体和核心。一方面:它是政府财政融资的重要工具,是政府除税收外的主要资金来源。同时,由于国债具有安全性好,收益率高,流通性强等特点,对于很多投资者来说,国债是最主要、最大量的投资对象。另一方面:在国债流通市场上所形成的国债收益率,反映了市场利率的期限结构,提示市场利率总体水平,推动资本市场的发展,又为央行制定货币政策和调节利率走势提供了重要依据。因此,对国债及其收益率问题的研究,已成为众多人关注的热点问题。本文从利率期限结构理论出发研究收益率曲线,系统介绍了国内外关于国债收益率曲线拟合研究的成果,并运用一阶自回归模型对Nelson-Siegel模型的效果进行检验,检验后用该方法对我国国债市场收益率曲线进行实证拟合。在以上实证研究的基础上,分析我国国债收益率曲线形态特征和所反映的问题所在,追溯到国债市场目前的发展状况和存在问题,并提出相应的政策建议。本文力图在以下几方面做到有所创新:首先,对纷繁芜杂的收益率曲线拟合技术进行归纳和系统介绍,力求提炼出众多研究成果中的具有代表性的方法;其次,运用一阶自回归模型对Nelson-Siegel模型的效果进行检验;最后,以利率期限结构的理论为基石分析我国国债市场的实际情况,将理论的实证结果用于对国债市场的深层次分析。