早在2015年我国就已经实现传统意义上的“利率市场化”,即彻底放开存贷款利率上下限,让非市场化利率逐步向市场化利率靠拢,但货币市场利率和贷款基准利率尚未实现统一。2019年8月,央行提出完善新贷款市场报价利率（LPR）形成机制,利率市场化进入“利率并轨”新阶段。我国农商银行普遍存在业务单一、营业收入过度集中、资产负债错配问题,导致重新定价风险成为商业银行最主要的利率风险来源。此外,国内目前专门针对农商银行重新定价风险的研究尚未成熟,农商银行利率风险管理缺乏有效理论基础。因此,伴随利率市场化的推进,着重研究我国农商银行的重新定价风险管理机制,对提升其风险承受能力、保持经营稳定性具有一定的研究价值和现实意义。本文将在利率市场化进行至利率并轨的大背景下,运用比较分析法、数据分析法、模型研究法等研究方法,着重分析T农商银行的重新定价风险。文章主要逻辑构成如下。第一部分绪论,该部介绍了本文的选题背景及意义、国内外文献综述、研究思路及研究方法、本文创新不足等内容,为本文开展后续分析做好背景铺垫。第二部分为范畴界定与理论基础,本部分首先明确本文研究范畴,随后介绍重新定价风险含义、测量模型、管理理论等内容,为本文后续研究做理论铺垫。第三部分为T农商银行重新定价风险及管理现状分析,首先简要介绍了我国农商银行的发展概况,其次分析其经营状况及重新定价风险管理现状,初步展示T农商银行的重新定价风险。第四部分为T农商银行利率敏感性缺口测算及分析。该部分系统分析了 T银行的利率敏感性缺口及其变化情况,并分析其背后原因,为下文引入压力测试做铺垫。第五部分为引入压力测试的T农商银行的重新定价风险分析,本部分选取T农商银行为主要研究对象,在利率敏感性缺口的基础上,引入压力测试对其重新定价风险做动态分析,分析在利率市场化不断推进的背景下T农商银行净利息收入的具体变化情况。其中利率情景通过使用GARCH模型构造,数据来源为SHIBOR,情景构建依据为GARCH回归结果以中位数为基准取上行和下行分位数分别为重度情景、中度情景及轻度情景。第六部分为T农商银行重新定价风险管理的对策建议,该部分从表内措施、表外措施、出表措施及经营管理角度为T农商银行的重新定价风险管理提出了系统化的对策建议。本文运用针对性方法分析T农商银行的重新定价风险。最大的创新之处为利率情景构建是通过GARCH模型对利率序列进行回归预测得出而非主观设定。经分析,T农商银行的主要利率风险来源为重新定价风险,主要由T银行的利率敏感性缺口体现,同时利率敏感性缺口存在明显的期限差异。通过与压力测试结合分析得知,在既定缺口存在的前提下,不同期限净利息收入受利率水平影响不一,基本满足利率敏感性缺口模型理论,但个别期限区间的利率敏感性缺口与净利息收入之间的关系与传统理论相悖,经分析,这与T农商银行的利率敏感性资产和负债的期限差别及利率水平非平行移动有关。