二十一世纪以来，由于资源整合、打造企业核心竞争力、实现规模经济的需要，我国企业并购交易呈现出蓬勃发展的趋势，一系列大大小小的并购交易在不同领域以独特的交易方式和行业影响力影响和重新塑造着中国产业的新格局。在另一方面，财政部等国家相关部门不断推出和施行新的企业会计准则、行业制度与规定，进一步规范企业并购过程的会计处理，使合并会计报表的编制更加合理化。总体而言，这些制度与规范的制定基本上是以现行的三大合并理论(即母公司理论、实体理论和当代理论)为基础的。本文正是从合并报表编制的基础理论出发，通过深入剖析发现，三大合并报表理论在对合并商誉进行会计确认时存在着共同的缺陷，从而影响了整个合并报表编制的合理性。作者通过对控股权溢价理论的研究发现，与合并会计报表中对合并商誉的确认处理一样，控股权溢价也是对股权转让金额的关注，这引起作者对合并报表理论与控股权溢价理论之间存在交叉影响的猜测。作者首先从涵义、价值来源、影响因素等方面展开了对控股权溢价的具体分析，提出了度量控股权溢价的新途径，并运用规范分析和实证分析的方法分析了控股权溢价随持股比例变动的特性。最后，作者通过对并购价差的实质构成分析，明确区分了构成股权转让价格的各个部分，剔除了控股权溢价对合并商誉的影响，实现了对合并会计报表的改进，并采用案例分析的方法对改进后合并会计报表的应用作了说明。