我国加入WTO后,企业所面临的经营风险、财务风险日益增大。在这种环境下,如何有效地避免和分散这些风险成为了当前财务学界讨论的热点。财务预警作为财务风险管理中的一个重要环节,受到了许多学者的青睐。本文以我国的上市公司对样本,通过引入一种科学的统计分析方法——主成分分析来创建我国企业的财务风险预警模型,期望在财务预警的研究方法上有所创新。主成分分析是通过少数的几个主成分尽量代表全体变量的信息,这样既可以减少研究变量的个数,又抓住了主要矛盾,有利于问题的分析和处理。 文章首先对我国企业进行财务预警的意义进行了简要的阐述,指出了财务预警的必要性;从国内外两方面对财务预警模型实证研究的成果进行了综述,对这些成果进行评析总结的基础上提出这些研究对本文的启示:接着概要地介绍了本文的研究方法——主成分分析和研究的技术路线;文章最后,提出了研究结论和有必要说明的其他问题。 在本项目的研究中,选取了2003年我国深沪股市A股市场54家被ST的公司和54家财务正常公司为样本,运用显著性检验筛选了初始研究变量,最终选取9个财务指标作为判别变量,其中引入了现金流量指标。在分析方法上,运用主成分分析建立了我国上市公司财务预警模型,根据统计分组原理确定了上市公司财务预警的评价区域,提出了以前研究中罕有论及的分割点的计算方法。研究结果表明:本研究建立的财务预警模型正确率为84.25%。本研究最后对所建立的模型进行了科学论证。