随着经济的发展,企业之间的竞争越来越激烈。在竞争中,企业的经营目标发生了变化,由原来追求利润最大化转变为追求企业价值最大化。市场竞争的愈演愈烈以及全球金融危机的影响给我国非上市公司的发展带来了日益严峻的压力和挑战。非上市公司要想在竞争日益激烈的市场经济中得以生存,必须提高竞争力,必须加强管理特别是从财务管理的各个方面上进一步科学化提升。资本结构理论是现代企业财务管理理论的核心内容,是企业进行融资决策的理论基础。企业资本结构直接制约着企业面临的财务风险,影响企业的长远发展,并最终影响着企业整体的价值。而目前国内学者大多从上市公司的角度对企业价值和资本结构的关系进行理论探讨,缺乏对众多非上市公司的相关研究。因此,对非上市公司的企业价值、资本结构的研究,可以进一步丰富和拓展资本结构理论,从而进一步推动财务管理理论和整个企业管理理论的发展。本文在总结归纳了国内外资本结构理论研究成果和发展趋势的基础上,探索资本结构影响企业价值的作用机理,建立相关的模型；运用理论研究与实证分析相结合、定性分析与定量分析相结合、定量分析与多种评价方法相结合的方法,对基于价值最大化的非上市公司资本结构优化问题进行了研究。并以某市36家非上市公司的财务数据进行实证分析,得出资本结构与企业价值的关系函数。在此基础上对中国非上市公司资本结构现状及其资本结构的影响因素进行分析,结合中国的实际情况提出优化非上市公司资本结构,提升企业价值的策略。